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“神奇的财富公式”:股市到底是数学天才的乐园?还是另外一个超

时间:2019-05-22 14:31 来源:未知 作者:admin 点击:

  原标题:“神奇的财富公式”:股市,到底是数学天才的乐园?还是另外一个超级赌场?

  因为女友被数学家拐走,所以不设立数学--这只是一个传闻。不发给数学家,真实的原因是:在的炸药时代,数学还不被认为是科学之王,他本人并未意识到数学的重要。

  经济,本身名不正言不顺。诺始于1901年,经济学1969年才有。其全名也拐弯抹角,绝不正宗。的后代还公开反对过,并说“这个经常授予金融市场的投机者。”

  不过,这不影响数学家得,也不影响经济学的科学,我们只需要做一件事情,就可以同时解决这两个问题:

  罗素说,所有学说的一端是科学(自然科学),另一端是神学,而介于两者之间的,是哲学等社会科学。

  1950年,纳什在28页的士论文中提出一个重要概念:“纳什均衡”,成为弈论的重要突破。1994年,他和其他两位弈论学家共同获得了经济学。

  纳什最重要的数学成就是在微分几何和偏微分方程的领域,一位著名几何学家评价到:“他在几何学所做的,从我看来,比起他在经济学所做的无可比拟地伟大得多,相差很多个数量级。”

  经济学从1969年至2010年,共34届,获者51人,除了哈耶克,几乎全都用到了数学工具;一半以上获者有深厚数学功底,还有少数本身就是数学家。

  尽管经济学,自称“Economic Sciences”,即经济科学,人们仍然怀疑其“科学”。

  经济学家使用文学读者看起来陌生的数学模型、统计检验、市场理论。但若仔细考察的话,们并不那么陌生。它们就如演讲中的修辞手段——隐喻、类比和诉诸权威。

  1886年,《科学》杂志就曾经指责经济学家,为了掩盖“数学公式搭建的薄纱背后的空洞”,胡使用自然科学的术语。

  诺得主保罗·克鲁格曼在2009年说:“经济学家对舞弄自己数学技艺的望,是导致这个职业没落的中心原因。”

  著名经济学家保罗·罗默提出了“数学滥用”概念,即:在经济学中以误导为目的进行数学推理。

  《牛津英语词典》中对“mathematician”(数学家)的第二项释义便是“astrologer”(占星家)。曾经在人们眼里,占星术是一项有着数学作基础,以真实的天文观测为准的技术学科。

  如你所知,2017年经济学授予理查德•泰勒,“首位将心理学引入经济学,开创了行为经济学”的学者。

  行为经济学(英语:Behavioral economics),经济学的一个分支,它利用社会、认知与情感的因素,来研究个人及团体形成经济决策的背后原因,并从而了解市场运作与公共选择的方式。在行为经济学之外,又分支出行为金融学这个子学科。

  回到开始罗素对所有学说的定义,行为经济学家们,将经济学,往同样经常被人质疑为“不科学”的心理学这边,拖了那么一段。

  要说明的是,行为经济学家,仍然是采用科学的手段来开展研究。在当下颇为流行的各种该主题的畅销书中,我们可以看到相关实验。

  有位经济学家教授写到,最怕被问,老师你研究这玩意儿,那你钱一定很厉害!

  其次,经济学家的实践,是为国家做贡献。例如凯恩斯,既搞学问,又兼任经济学会秘书,二战后还曾代表英国找美国借钱,赖到2006年底才还清。

  他说:一个人的知识和经验绝对是有限的,因此在任何给定的期限里,我个人认为能够得到我百分之百的信心去投资的企业数 量,很少会有超过二家或三家以上。

  2、我宁愿模糊的正确,也不要精确的错误。(这句话其实是Carveth Read最早说的。)

  经济学家在股市上的钱路线,看起来和诺对经济学家的偏爱路线、一个是精确的“数学”路线、一个是利用人们非理的行为经济路线。

  走精确路线的,有著名的长期资本管理公司,董事会成员包括了因制定选择权定价公式,而在1997年共同获得经济学的麦伦·休斯和罗伯特·C·默顿。其第一年了40%,1998年俄罗斯金融危机后,不到四个月亏46亿美元,不久倒闭。

  泰勒曾发现,过去表现好的股票在接下来3-5年会成为输家,而过去表现差的股票会在接下来3-5年成为赢家。他将其归因为:“过度自信”。

  西蒙斯在石溪大学做了8年的纯数学研究,其间与华裔知名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-Simons理论。

  从1989年起,文艺复兴科技公司的大章基金的年回报率平均高达35%,大章基金被誉为最成功的对冲基金。

  麻省理工学院的数学教授在公布栏写下一道他觉得十分困难的题目,希望他那些杰出的学生能解开答案,却无人能解。结果一个年轻的清洁工在下课打扫时,发现了这道数学题,并轻易的解出。教授得知有人解开他的问题之后,又下了另一道更难的题目,要找出这个数学天才。

  曾就读哈佛大学的马特·达蒙,原本想把主角塑造成物理学天才。他和当时的哈佛大学教授兼物理学得主Sheldon L. Glashow讨论了该想法。

  Glashow告诉达蒙他的假设并不成立,而且建议他把主角改写成一个数学天才。他还介绍了在麻省理工担任数学教授的姐夫/夫DanielKleitman给达蒙认识,为电影提供意见。

  男人总希望自己帅一点儿,阿弗莱克则是一个被“太帅”困扰的男花瓶。就像在《心灵捕手》里扮演的那个没脑子的。即使他联合创作了《心灵捕手》的剧本,即使后来他导演了《城中大盗》,才华也没被承认。

  熬到2013年,他凭《逃离德黑兰》获得第70届最佳导演及最佳剧情片,以及第85届金像最佳影片、最佳改编剧本和最佳剪辑三座。2014年,阿弗莱克出演的《消失的爱人》赢得了高评。

  阿弗莱克比他看起来要聪明得多。他赢得过2004年加利福尼亚州的冠军赛,获得了35万6400美元的金和一等杯,并取得2004年世界巡回赛最终赛的资格。

  2014年,阿弗莱克被的坚石酒店止玩,因为身为常胜军的他被怀疑有使用“密技”。

  (英文:Blackjack),是使用牌玩的赌。亦是赌埸中庄家优势在概率中最低的一种赌。

  直至“四骑士”出现。四人都服役于美国陆军,有哥伦比亚大学数学硕士学历。在军营玩时,罗杰.鲍德温想:应该有机会经过数学分析的最佳对应到该规则。

  他用手算出几条规则,马上意识到分析是一个很大的题目。他找了威柏肯提,申请使用军用计算器的权限。

  四骑士们花了一年半的空余时间,设计出了玩的最佳出来。没有电脑,只有惊人的脑袋,和计算器。

  1956年9月,他们出版了11页的论文《最佳》。发表于美国统计协会的期刊上,这是史上第一个使用精确的数学计算检验过的。

  1955年春,索普是大学分校的一名二年级物理学研究生。他在思考能否捣鼓出一个持续赢得赌的数学系统。赌看似随机,索普则试图用数学来描述背后的系统机制。后来他将同样的想法应用到证券市场,最终发展成量化投资的核心理论。

  只消做其中的一件事情,就可以成为本星球最聪明的人,但香农做了两件。20世纪最伟大的两个知识进步上都镌刻着香农的大名:

  其二是信息论。在这方面,香农解决了如何将信息编码,然后从A点传递到B点的问题。香农理论的关键之处,也是颇有争议的地方在于,他一开始就主张,尽管信息“总是带有某种意义(meaning)……但(这种)通信的语义外表和工程问题无关”。换句话说,信息作为一个技术问题,与它本身的意思及语境没有关系。相反,信息是纯粹统计的,因而是可编码的。

  这一观点与直觉正好相反。香农之前的科学家大多认为,意义,只有意义,才是通讯的基本元素,而香农完全颠覆了这一观点。

  “哥们儿,你这论文题目《常胜》涉嫌赌,不如改成《的有利》,免得老学究们卡你。”

  两位怪才后来还一起钻研赌,甚至发明了第一个佩戴式计算机,悄悄带入赌场,用于提高赌的获胜几率。

  在概率论中,凯利公式是一个用以使特定赌局中,拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式。简而言之,就是用以计算出每次中应的资金比例。

  则:赌客应在每次机会中现有资金的20%(f* = 0.2),以最大化资金的长期增长率。

  索普利用凯利的系统对方案进行优化。即:胜算大时出重手,胜算小时就收手。

  另一种方式“加倍”:10美元,输了。20美元获胜,若再输,40美元,赢了就一举回本。加倍,貌似迟早扭亏,实则有硬伤:赌徒可能被振出局。

  凯利公式,则限制了赌徒每次的最高额度,精确地告诉人们如何根据自己的荷包加码和减注,以此来获取最佳结果。

  “人类并没有被赋予随时随地感知一切、了解一切的天赋。但是人类如果努力去了解、去感知――通过筛选众多的机会――就一定能找到一个错位的赌注。而且,聪明的人会在世界提供给他这一机遇时下大赌注。当成功概率很高时他们下了大赌注,而其余的时间他们按兵不动,事情就是这么简单。”

  聪明的年轻人们不甘心认输。1980年,一个以哈佛商学院MBA为领导、以麻省理工学院天才学生为主体的“”团队构建起来,再度“杀往”城。10周之后,他们的赌资翻了一倍。

  “量化”是MIT小组决胜的秘诀。某种意义上,索普的赢牌战术和量化投资是一致的:

  例如绿光资本的艾因霍恩,37岁已经声名显赫,回报率连年保持在20%以上。他同时也是高手,曾位列2007年“世界系列赛”第18名,斩获66万美元金。

  索普将自己从中发现的秘密,推及至股票权证:对于股票下周是涨还是跌,索普并不确定,但他可以推算出股票涨跌2个、5个或者10个百分点的概率有多大。

  索普把这一公式用到了权证上。股票的未来运动(宽客将这一变量称为波动)是随机的,因而是可以量化的。如果权证在定价时高估或低估了可能的波动,你就能从中获利。

  1969年,索普遇到了杰伊·里根。里根毕业于达特茅斯学院,主修哲学,在一家经纪公司上班。他是索普的粉丝,两人成立了一家合伙公司,开始了套利之旅。

  以“算法交易”为核心,专注量化投资三十余载,其大章基金,成为有史以来最成功的对冲基金。

  在次危机最低谷的2008年,大章基金实现98.2%的收益,而同期标普500指数暴跌38.5%;

  2001~2013年,大章基金的最差的年度收益是21%,这还是扣除5%的管理费和44%的业绩提成费后实现的,两项费用均高出同类基金的一倍以上。

  西蒙斯更关注市场短期的无效,用算法来捕捉稍纵即逝的价格偏离,当价格恢复正常时迅速结清头寸离场。就像壁虎,平时趴在墙上一动不动,一旦蚊子(机会)出现,迅速将其吃掉,然后重新回复平静。

  这些人擅长的交易类别各不相同,但他们在某一点上是相同的:对某种难以捕捉的玄妙之物孜孜以求,而这正是他们最为强大的地方。宽客们有时虔诚地将这一玄妙之物暗自称为“真谛”(Truth)。

  真谛是关于市场如何运行的终极奥秘,唯有通过数学才能发现。宽客通过研究市场中的隐匿模式揭示真谛,从而打开有着亿万美元利润的宝藏之门。

  3、“被美丽指引”。建一家交易公司有什么美的一面呢?它美就美在做正确的事,找一群正确的人,用正确的方法把事情做正确。

  算牌术未发明前只是赌场的小赌戏。玩的人远比骰戏(Craps)和少。

  “可以用算牌击败”的概念随算牌书的传播,令成为美国赌场内最受欢迎的赌戏,大多数人因为听说可以赢,又自认自己(比一般人)聪明懒得学算牌就玩,结果赌场更多!

  就是让你以为自己可以赢,然后产生了成功幻觉,结果,反而加大了你“仍然什么都没做”的可能。

  长期资本的主要业务是债券套利交易,即:像做股票一样做债券。然后,用大量财务杠杆将规模做到很大。

  第三,他们大多数人都几乎把自己的整个身家财产都投入到了长期资本管理公司,他们把自己的钱也投进去了。他们自己投了几亿的钱,而且智商高超,经验老道,结果却破产了。真是让人感慨。

  亨利•考夫曼说过一句话:“破产的有两种人,一种是什么都不知道的,一种是什么都知道的。”说起来,真是令人扼腕叹息。

  市场远非理论所描述般精确可预测。一旦未知的黑天鹅事件发生,摧枯拉朽,泥沙俱下。

  大章有一支由 9 0多名士组成的队伍 ,他们孜孜不倦地寻找着改善基金交易系统的方法 ,他们就像是一支肩负使命的战无不胜的运动队 ,日复一日 ,周复一周 ,年复一年地击败市场 ,从未失手 。梅花香自苦寒来 。文艺复兴科技公司有着著名的 “双 4 0小时 ”文化 。员工有 4 0个小时的时间完成分派到的任务 :编程 、研究市场 、搭建计算机系统 。

  然后 ,在第二个 4 0小时中 ,他们可以自由地选择涉猎基金中几乎所有的领域和实验 。这样的自由成了酝酿突破的温床 、大章的创新源泉 。

  即使如此,2009年,当市场整体反弹之时,文艺复兴卖给大众的新基金,亏掉了17%,打破了西蒙斯永不亏损的。

  物理学由于其在根据物体客观现状预测其未来行为方面所取得的巨大成就而成为大多数金融模型的灵感之源 。物理学家研究世界的方式就是一次又一次重复相同的实验 ,以此来发现背后的驱动力以及魔法般的数学定律 … …但对金融学和经济学来说 ,情况有所不同 ,这两个学科涉及货币价值的主观判断 。为了发现自己的定律 ,金融理论竭尽全力模仿物理学的风格和韵律 … …

  300年前,在著名的南海泡沫事件中,人类有史以来最聪明的天才之一,牛顿,亏掉了两万英镑,据说相当于现在的一亿美金。牛顿曾因而叹谓:“我能算准天体的运行,却无法预测人类的疯狂。”

  在我看来,人工智能的突飞猛进,可能令许多此前量化的事物都变得可以量化。

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